CNCNN.RU
Мы продолжаем серию статей про рынки Мосбиржи и сегодня говорим про денежный рынок.
На денежном рынке проводят депозитно-кредитные операции Банк России, Внешэкономбанк, Пенсионный фонд и Федеральное Казначейство и другие участники.
Данным рынком могут пользоваться не только крупные юридические лица и профессиональные участники, но и физические лица, размещая свои свободные средства, которые им сейчас для инвестиций не нужны (как правило, на короткие сроки 1-7 дней), получая аналогию банковского вклада на 1-7 дней. При этом средства у них остаются на брокерских счетах.
На данном рынке проходят не простые сделки купли-продажи, а комбинированные, которые называются РЕПО.
Что такое сделка РЕПО?
РЕПО (repurchase agreement) – договор об обратной покупке. Это способ временно привлечь или разместить средства под залог ценных бумаг. С обозначенными сроками возврата средств и стоимости их размещения/привлечения.
На деле механизм сделок РЕПО следующий: инвестор отдаёт активы взамен на деньги, а после пользования деньгами возвращает свои активы назад.
То есть, если вы размещаете средства, то залог (ценные бумаги) получаете вы.
Если вы хотите привлечь средства, то это можно сделать, отдав в залог свои ценные бумаги.
Доступ к рынку и комиссии брокеров?
Не все профессиональные участники имеют доступ к данному рынку и далеко не все те, кто имеет доступ к нему, дают своим клиентам работать на нем.
На сайте Московской Биржи есть Список Участников торгов, где указано какой участник имеет доступ, а какой – нет. В этом списке нужной колонкой является «Участник торгов на Фондовом рынке (Секция фондового рынка, Секция рынка РЕПО)».
Что касается комиссии на данном рынке, то брокерские компании ее довольно часто указывают в годовых процентах, но бывает и в процентах от суммы размещения. Поэтому вам стоит уточнить у своего брокера: как именно он предоставляет доступ к этому рынку, и на каких условиях брокер будет с вами работать, чтобы оценить вашу возможную прибыль от сделок РЕПО.
Инструменты денежного рынка Московской биржи
На денежном рынке Московской биржи ведётся торговля следующими инструментами:
1. РЕПО с ЦК (центральный контрагент)
2. РЕПО с КСУ (клиринговым сертификатом участия)
3. Междилерское РЕПО
4. РЕПО с Банком России
Физические и юридические лица, размещая свои средства, в основном используют РЕПО с ЦК и РЕПО с КСУ.
🧾 Что такое КСУ?
По своей сути, КСУ — новый вид ценной бумаги. КСУ учитывается, как индивидуальное клиринговое обеспечение и может служить обеспечением по другим сделкам с ЦК (учитывается в расчете единого лимита). Получают КСУ по сделкам РЕПО или путем внесения активов в пул.
Пример сделки с использованием РЕПО с КСУ:
Инвестор вносит 90₽ по сделке РЕПО с ЦК, а взамен получает 90 КСУ по сделке РЕПО с ЦК.
Немного статистики денежного рынка:
За 4 квартал 2020 года среднедневной объем торгов на денежном рынке (РЕПО и депозитно-кредитные операции) составил 1,83 трлн ₽. А среднедневная открытая позиция (сколько находится средств в данном инструменте) РЕПО с ЦК составила 2,77 трлн ₽, РЕПО с КСУ – 875 млрд ₽.
Все это говорит о повышающемся спросе со стороны участников к сделкам на денежном рынке.
#словодня @moex_school
Школа МосБиржи
Source: https://oaoo.ru/invest/slovo-dnia-denejnyi-rynok.html
Читайте также:
