Куда инвестировать после открытия Мосбиржи?

Вместе с инвестиционным советником Ак Барс Финанс Алексеем Черемисиным разбираемся, стоит ли покупать юани и золото, возможно ли ужесточение валютного контроля со стороны Центробанка и что делать после открытия Мосбиржи.

В каком случае Центробанк может ужесточить валютный контроль

До 9 сентября Банк России установил порядок выдачи средств с валютных вкладов или счетов граждан — можно снять не более 10 тысяч долларов в наличной валюте, а все остальное — в рублях по курсу.

Надежду о том, что ужесточения не будет, внушают установленные временные рамки. ЦБ намерен решить эту проблему за полгода. При деэскалации конфликта, будет шанс на возврат золотовалютных резервов, что даст возможность рассчитаться с валютными вкладчиками.

При усилении противоречий или сильном упадке экспорта, есть вероятность, что оставшиеся валютные вклады будут конвертированы в рубль. Нужно следить за развитием ситуации, пока об этом говорить рано. 

Стоит ли присмотреться к китайским активам

Стоит. Сейчас они торгуются очень дешево. К примеру, вся капитализация компании может быть меньше, чем кеш на счетах. Это связано с тем, что в последнее время китайские активы находятся в регуляторных тисках: с одной стороны — жесткие требования китайской стороны к той информации, которую можно и нельзя раскрывать о гражданах, с другой — требования США подробно раскрывать бухгалтерскую отчетность. 

Из-за такой низкой оценки существуют риски, но есть и много возможностей. Чтобы эффективно инвестировать, нужно соблюдать правила диверсификации: оценить свой риск-профиль, выделять приемлемую для инвестиционного профиля долю портфеля и грамотно подбирать эмитентов.

Как повлияет на инвесторов то, что мировые банки поднимают ключевую ставку

Даже без учета последних событий мировая экономика находилась перед серьезным вызовом — значительно разогналась инфляции вследствие экономической борьбы с коронавирусом. Также наблюдается резкий рост всех сырьевых товаров, поскольку и Россия, и Украина — крупнейшие поставщики редкоземельных металлов, энергоносителей и сельхозпродукции. Это ключевое сырье, стоимость которого заложено практически в каждый товар и услугу. Рост цен на него приведет к росту на все остальное.

Вследствие этого ЦБ ведущих экономик ужесточают свою денежно-кредитную политику. Например, Федеральная резервная система (США) повысила ставку на 25 базисных пунктов — с 0,0–0,25% до 0,25–0,5% годовых. Более того, рынок закладывает еще шесть повышений в этом году. Европейский центральный банк сначала планирует завершить программу выкупа активов, развернутую для борьбы с последствиями коронавируса, а затем тоже повысит ставку.

Если вам нравятся европейские или американские активы, лучше действовать точечно, с оглядкой на инвестпрофиль и горизонт инвестирования. Нужно делать акцент на те активы, которые быстро отбивают свои инвестиции, отдавать предпочтение инвестициям со стабильным денежным потоком, строить портфель, распределяя активы по разным классам, валютам и странам. 

Например, неплохой идеей может быть вложение в сырьевые товары. Вместе с тем не стоит смотреть в сторону условной технологичной компании, которую ждет прибыль в далеком 2027 году — это дальняя прибыль. Если ее дисконтировать на текущий момент, она будет низкой и не отобьет инвестиций.

Насколько выгодно покупать франки, иены и юани

Напомним, покупка на бирже евро, долларов и фунтов будет сопровождаться комиссией — 12%. Купить юани, франки или иены можно без комиссии. Это стратегия имеет место, но не стоит забывать про диверсификацию. К тому же это скорее не инвестиция, а попытка уйти от девальвации рубля. При любой деэскалации или стабилизации ситуации рубль может мощно отыграть назад.

Стоит ли сейчас покупать драгоценные металлы

Золото может занимать определенную долю портфеля — 5–10%. Но нужно понимать, что это специфический актив. Он не генерирует денежный поток, то есть у вас не будет купонов или дивидендов. Со временем его роль может усилиться. Сейчас цена сырья выражается в долларах, но золото может стать бенчмарком. Однако это не быстрый процесс. Вполне возможно, что в будущем на совместных биржах с Китаем, Саудовской Аравией или Турцией цена тонны пшеницы будет выражаться в золоте.

Серебро — более промышленный металл, нежели драгоценный. Стоит рассмотреть его добытчиков и производителей. В России это «Полиметалл» или «Норильский никель». Они торгуют на Санкт-Петербургской бирже, генерят денежный поток и платят дивиденды — это неплохая возможность повысить аллокацию на рынок цветных металлов.

Стоит ли заранее подобрать инвестпортфель перед открытием торгов 

Пока торги закрыты, есть возможность определить свой инвестиционный профиль и долю капитала, которую мы готовы инвестировать в акции или облигаций. Торги будут открываться постепенно. 21 марта начались торги облигациями федерального займа (ОФЗ), затем придет очередь акций. 

Если у вас консервативный инвестиционный профиль, рекомендуем посмотреть на облигации федерального займа с надежным заемщиком в лице Министерства финансов РФ. Плюс — с рублевой ликвидностью в стране точно не будет проблем. При открытии торгов даже по достаточно коротким ОФЗ будут неплохие доходности, вполне сравнимые с депозитами. При покупке ОФЗ гораздо больше гибкости — НКД начисляется каждый день, можно в любой момент продать бумагу, если увидел более интересную.

Если готовы взять больше риска, смотрите в сторону российских экспортеров. Цены на сырье выросли вместе с масштабной девальвацией рубля. Получается, что рублевая выручка сильно выросла, а рублевые издержки либо не выросли совсем, либо выросли незначительно. Поэтому акции компаний-экспортеров будут выглядеть лучше рынка — слабее падать и быстрее восстанавливаться. Но не стоит замыкаться только на них.

Уже сейчас можно пополнять брокерские счета, чтобы ликвидность была в доступе, и разработать план действий. Важно также определиться, на какой срок вы готовы инвестировать и в каких долях планируете набирать активы. 

На какую доходность можно ориентироваться

По ОФЗ все будет зависеть от цены, по которой приобретаются облигации. Есть все основания рассчитывать на доходность не меньше ключевой ставки, а возможно больше, если взять чуть более длинный ОФЗ. По мере приближения к сроку погашения и снижения ключевой ставки облигации вырастут, а вы сможете заработать еще и на росте курса.

Что касается акций. Российский рынок станет меньше — из него уйдет достаточно много иностранного капитала. Это хорошая возможность не только сохранить капитал, но и приумножить его. Например, иранский фондовый рынок стал для населения важным и удобным способом сохранения потребительской способности. С предыдущего введения ограничительных мер он кратно вырос — по разным оценкам, примерно в 15 раз. 

Доходности в десятки процентов до конца года вполне реальны. Главное — делать это аккуратно, без заемных средств, поскольку волатильность будет высокой. Заходя на рынок, представьте, что вы схватили за хвост крокодила, а вам надо его удержать. Нужно действовать рассудительно и не поддаваться эмоциям.

Кстати, при высокой доходности придется платить налоги. Здесь инвесторам может помочь ИИС, поскольку в его рамках можно оформить налоговый вычет. 

Для клиентов Ак Барс Финанс планируется ввести функцию начисления процентов на остаток. Это коснется и рублей, и долларов. Деньги не будут лежать без дела — заработать получится, даже пока нет активных торгов на биржах. Чтобы не пропустить запуск обновления, следите за новостями Ак Барс Финанс в телеграмм-канале, ВКонтакте и на сайте. 

Имеет ли смысл докупать российские акции тем, у кого они уже были

Если у вас остались какие-то незакрытые обязательства, например, маржинальные позиции , обязательно закройте их, потому что сложно спрогнозировать, как пройдет открытие биржи — будет ли снижение и насколько глубокое. Главная задача — спасти капитал и удержать его. 

Что касается дальнейших инвестиций. Ожидается высокая инфляция, поэтому важно не «сидеть» на деньгах, а стараться инвестировать их в реальные активы. Сейчас важно подготовиться, чтобы при открытии торгов приобрести активы качественных эмитентов по хорошей цене. Возможно совсем скоро вы совершите лучшую сделку в своей жизни. 

АО ИК «АК БАРС Финанс» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Данная информация носит ознакомительный характер, предоставлена исключительно в целях повышения финансовой грамотности и развития навыков принятия решений в области управления личными финансами, и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, драгоценные металлы, ценные бумаги и (или) иные финансовые инструменты.

Новости, которые нельзя пропускать, — в нашем телеграм-канале

Подписывайтесь, чтобы быть в курсе событий: @life_profit

Source: https://oaoo.ru/invest/kyda-investirovat-posle-otkrytiia-mosbirji.html