CNCNN.RU
Продолжаем серию статей про рынки Московской биржи.
Начнём со статистики:
За 2020 год объём торгов на срочном рынке составил 129,9 трлн. ₽. Более того, статистика показывает, что срочный рынок стремительно развивается, так как в 2019 году объем торгов составил 82,4 трлн. ₽.
Количество клиентских счетов в период с 2019 по 2020 также увеличилось с 2,4 млн. штук до 4,3 млн. штук, что означает повышающийся интерес к срочному рынку со стороны инвесторов.
Также в 2020 году на срочном рынке появились новые продукты:
– поставочный фьючерс на пшеницу
– фьючерсы и опционы на газ Henry Hub (NG)
– фьючерс на ставку РЕПО с КСУ в USD (RUSFARUSD)
– фьючерсы на акции Яндекс, Тинькофф, X5 Mail. ru, Полиметалл, Интер РАО
⚙ Инструменты срочного рынка
Основными инструментами срочного рынка являются деривативы:
фьючерсы и опционы.
А их базовыми активами выступают:
– акции
– облигации
– валюты
– индексы
– товары
– процентные ставки
ВАЖНО
Дериватив — не актив. Это договор (контракт), по которому стороны получают право или обязательство выполнить определенные действия в отношении базового актива. Покупая фьючерс на акции – вы покупаете контракт на покупку акций, а не сами акции, вы не становитесь акционером компании. У вас не появится право голоса, и вы не получите дивиденды.
Какие особенности срочного рынка?
1. Инвестор может купить или продать актив в будущем по текущей цене.
Пример
18 января инвестор обязался купить 10 акций компании «Ромашка» до 18 апреля по 100₽ за акцию.
После заключения сделки, в марте, цена на акции компании «Ромашка» выросла на 50₽. Но для инвестора это не проблема, так как он уже обязался купить эти акции по 100₽ за штуку. Тем самым, он может купить все 10 акций за 1 000₽, а продать уже за 1 500₽ (10х150).
2. Не нужно полностью оплачивать сумму всех активов. Достаточно заплатить только часть суммы, которая гарантирует намерения инвестора. Это называется гарантийное обеспечение или сокращенно — ГО.
Пример
Допустим, ГО составляет 20% от общей суммы всех активов. Тогда, для покупки контракта на сумму 2 000₽, нужно предоставить всего 400₽. ГО может варьироваться в зависимости от волатильности актива и его значение может быть разным.
🛠 Отличия фондового и срочного рынков:
Список доступных для торговли инструментов — не единственное отличие срочной и фондовой секции на Мосбирже. Рынки отличаются доступностью, рисками, потенциальной доходностью, торговыми издержками.
Доступность. Начать торговать на обоих рынках можно с 1 000₽. На фондовом рынке этой суммы хватит для покупки одной облигации или минимального пакета некоторых акций. Например, 20 акций «Аэрофлота» в конце октября 2020 года стоили 1 150₽.
На срочном рынке фьючерс на 100 акций «Аэрофлота» стоил 5 700₽, по данным на 30 октября 2020 года. Но купить его можно было за 1 058₽, заплатив только гарантийное обеспечение (ГО) — залог, который необходим для заключения сделки.
Доходность. Поскольку на срочном рынке достаточно иметь только 20% от реальной стоимости контракта, возникает эффект кредитного плеча. Поэтому потенциальная доходность на этом рынке выше.
Например, на фондовом рынке на 1100₽ вы купите 20 акций «Аэрофлота», а на срочном — фьючерс на 100 акций. Если стоимость ценной бумаги вырастет на 10₽, владелец акций заработает 200₽, а владелец фьючерсов — 1000₽. То есть, можно много заработать, но и потерять — не меньше.
🤔 Где учиться сделкам на срочном рынке?
Торговля на срочном рынке требует фундаментальных знаний, которые помогут вам совершать сделки с фьючерсами и опционами. Специально для этого мы подготовили для вас курс о функционировании срочного рынка. Если вам интересна эта тема – подключайтесь!
Школа МосБиржи
Source: https://oaoo.ru/invest/slovo-dnia-srochnyi-rynok.html
Читайте также:
